中国已采取和可能采取的遏制资本外流举措一览

中国已采取和可能采取的遏制资本外流举措一览

中国正采取越来越多的措施来遏制资本外流,同时越来越多的人呼吁限制人民币贬值,以阻止国家外汇储备的进一步消耗。

在中国实施多年的货币宽松政策后,人民币的国际地位显著提高,已被列入国际储备货币,而收紧对人民币的控制标志着一大逆转。自去年11月份国际货币基金组织(IMF)宣布将人民币纳入SDR货币篮子后,人民币已下跌2.7%,尽管政府实施干预以阻止人民币进一步贬值,却导致外汇储备史无前例地损失了1080亿美元。

日本央行行长黑田东彦呼吁中国决策者严格限制资本外流,中国央行货币政策委员会前委员余永定周三(1月27日)也表示要加强资本外流的控制。

以下是到目前为止中国政府采取的缓解资本外流的举措以及已提出的待考虑的措施:

最近采取的措施

1.加强资金转移海外的审查。据知情人士透露,上海的一些银行最近密切检查个人是否通过将外币购买分解成更小的交易以向海外转移资金,如果被发现,将采取惩罚措施。每人每年可以向海外汇款5万美元,如此巨额的资金可以通过银行账户和一系列个人的限额来转移,被称为拆分洗钱。

2.遏制人民币离岸供应以提高做空成本。去年年底中国央行命令一些在岸银行停止向海外同行提供跨境融资。1月11日,中国央行向中银香港、工银亚洲等部门授意缩减不必要的离岸人民币借贷业务。同时也扩大了储备金要求的范围以包含一些持有人民币的海外金融机构。

3.暂停外资银行外汇业务。驻中国星展银行、渣打银行等外资银行暂停一些外汇业务,3月底正式恢复。暂停的外汇业务包括在岸市场的海外客户的人民币交易结算,以及在岸和离岸人民币汇差扩大滋长的套利交易。

4.冻结对外投资额度。中国暂停了人民币合格境内机构投资者(RQDII)的相关业务,RQDII允许自有人民币资金,也允许募集境内机构和个人人民币资金,投资于境外以人民币计价的产品。监管层叫停RQDII通道出境,一方面是防止资金外流,另一方面可能忧虑机构动用杠杆及投资一些复杂的票据、期权等产品,为了防范风险。

5.推迟深圳股市链接。去年中国原计划在深圳股市和香港交易所之间建立一个链接,但由于中国大陆股市暴跌,该计划被推迟。

6.打压银联借记卡。去年12月中国政府推行旨在打压非法银联服务设备使用的新举措,中国银联将要求全国范围内数百万银联POS设备进行正确注册。因为中国银联卡被非法用于境外套现,以规避中国严格的外汇管制,特别是在澳门赌场。

7.打压地下银行。《人民日报》11月报道,中国破获了国内最大的“地下银行”,该银行累计进行了4100万人民币的非法外汇交易。国家外汇管理局的上海分行上周表示,将继续打击非法货币交易,包括地下银行。

待考虑的措施

1.托宾税。中国官员提到对外汇交易征税的可能性,即所谓的托宾税,旨在减少纯粹的投机性交易。中国央行副行长易纲表示,此举可以有效应对以套利为目的的短期资本外流。

2.“走过场”。中国可以继续当前的口头支持,继续干预在岸和离岸市场,重新开放资本账户。知情人士1月份表示,中国央行正在考虑采取新措施防止短期内汇率大幅波动,并将继续直接干预外汇市场,但并没有透露采用何种方式。

3.放任人民币贬值。本月的达沃斯世界经济论坛上,高盛总裁GaryCohn表示,中国可能放任使人民币贬值以刺激经济增长,就在他发表评论的前一天,中国副主席李源潮表示中国无意也没有采取任何政策促使人民币贬值。

4.自由浮动汇率。根据中国的下一个五年计划,未来五年内中国将通过改变货币政策管理方式以及开放金融业来有序地增加人民币的可兑换性。据知情人士透露,决策者准备在2020年取消外汇管制。

5.限制外企在华盈利汇回国。《华尔街日报》援引知情人士称,中国将限制外国公司将在华盈利汇回国。大多数办法尚未公开公布。中国央行也在思量允许外国住民和公司开立持久银行账户。